Briefing semanal de Ayni Gold: shock petrolero, datos de empleo sólidos y un nuevo impulso en los mercados tokenizados

El oro atravesó una semana acotada pero activa, mantenimiéndose cerca de la zona de USD 4.000 por onza mientras el petróleo, las tasas y el riesgo en Medio Oriente mantenían al mercado inestable.

Los activos del mundo real tokenizados siguieron ampliándose en exposición a mercados públicos, commodities e infraestructura multi-cadena. El contexto más fuerte vino de los ETFs tokenizados, las acciones tokenizadas y las plataformas de datos RWA que mejoran cómo se rastrean estos activos.

En Ayni Gold, la semana conectó el contexto de mercado con el trabajo en el terreno: una nueva actualización en video de junio, una charla sobre tokenización con League of Traders, y la preparación continua en la concesión Minerales San Hilario.

Panorama del oro y lo macro

El oro volvió a operar alrededor de la zona de USD 4.000 por onza esta semana, pero el camino no fue tranquilo.

Reuters informó el 24 de julio que el oro spot cedía a cerca de USD 4.030 por onza tras caer 2% en la sesión previa. Los precios seguían encaminados a una pequeña ganancia semanal, pero el retroceso desde el máximo de dos semanas del miércoles mostró con qué rapidez puede volver la presión macro.

El principal motor fue la energía. El crudo Brent superó los USD 100 por barril por primera vez desde mayo tras una nueva escalada en Medio Oriente, incluyendo ataques a petroleros sauditas en el Mar Rojo. Los mayores precios del petróleo volvieron a poner el foco en la inflación y reforzaron el argumento de mercado a favor de tasas de interés más altas por más tiempo.

El mercado laboral sumó presión adicional. Reuters informó que las solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. cayeron a 187.000 en la semana que terminó el 18 de julio, el nivel más bajo desde septiembre de 1969. Un mercado laboral más fuerte le dificulta a la Reserva Federal volverse más expansiva, especialmente cuando los precios de la energía también están subiendo.

Eso mantiene al oro en una tensión conocida. Siguieron apareciendo compradores cerca de la zona de USD 4.000, pero las expectativas de otra suba de tasas de la Fed más adelante en el año limitaron el impulso alcista. El oro todavía conserva soporte de largo plazo por la demanda de activos duros, la diversificación de reservas y la incertidumbre geopolítica. En el corto plazo, el mercado se ve arrastrado entre la demanda de refugio y el costo de oportunidad de sostener un activo que no genera interés.

RWA y tokenización

La actividad RWA de esta semana siguió moviéndose más allá de los Treasuries tokenizados.

El mercado en general se vuelve más diverso. RWA.xyz mostró un crecimiento continuo de 30 días en el valor de activos distribuidos y un fuerte aumento en el total de tenedores de activos, mientras Ethereum siguió siendo la red líder por valor RWA tokenizado. BNB Chain, Solana, Avalanche, Arbitrum y otras redes también continuaron apareciendo en las tablas de activos, lo que muestra que la tokenización ya es un mercado multi-cadena y no una historia de una sola red.

Los ETFs tokenizados fueron uno de los desarrollos más claros de la semana. El 21 de julio, el mercado de ETFs tokenizados fue reportado en un nuevo máximo de USD 526,4 millones, con Ethereum quedandose con la mayor participación y Solana y BNB Chain tomando también porciones relevantes del mercado. La categoría sigue siendo pequeña frente a los ETFs tradicionales, pero la dirección importa. La exposición a ETFs se está empaquetando para liquidación on-chain, transferencia y acceso al mercado las 24 horas.

Las acciones tokenizadas también se mantuvieron activas. El último trabajo de RWA.xyz sobre las acciones tokenizadas de Robinhood destacó un punto importante para la categoría. A medida que crecen los valores tokenizados, el mercado también necesita mejores estándares de datos. Las acciones corporativas, las distribuciones de fondos y los mecanismos de tokens no estándar pueden distorsionar la oferta reportada y la capitalización de mercado si las plataformas se basan solo en supuestos simples de ERC-20.

El oro tokenizado siguió siendo parte de la misma conversación RWA. RWA.xyz listó a Paxos Gold en aproximadamente USD 1.790 millones en valor total de activos, con un volumen mensual de transferencias por encima de USD 1.290 millones al momento de la revisión. Lo relevante no es solo que el oro pueda representarse on-chain. La categoría se va convirtiendo gradualmente en parte de rieles financieros más amplios que incluyen colateral, transferencias, liquidación y acceso al mercado.

Los RWA están pasando de la emisión estática de tokens hacia una infraestructura que necesita liquidez, cumplimiento, precisión de datos y distribución usable. Los Treasuries siguen siendo la base, pero las acciones, los ETFs, las commodities y el oro tokenizado ya forman parte de la misma expansión.

Actualizaciones del ecosistema

Esta semana publicamos nuestra actualización en video de junio con Daniel Tschinkel en YouTube.

En la actualización, Daniel repasa los últimos movimientos del mercado de oro y Bitcoin, el crecimiento de los RWA, las novedades de la concesión San Hilario, los Gold Units, las mejoras de la app y el progreso general del ecosistema Ayni Gold.

Mirá la actualización de junio acá.

También participamos de una conversación sobre tokenización con League of Traders. La charla se centró en la dirección general de los activos tokenizados y en cómo los activos del mundo real se están volviendo más fáciles de empaquetar, distribuir y usar en los mercados digitales.

Escuchá la grabación del X Spaces acá.

Del lado de la concesión, el trabajo continúa en Minerales San Hilario, en Perú.

Se está realizando exploración geológica adicional para respaldar el desarrollo de una cantera extra. Este trabajo ayuda a ampliar la base de planificación operativa y le da al equipo mayor claridad geológica antes de preparar nuevas áreas de extracción.

El equipo también está haciendo cambios de personal y trasladando ciertas funciones a outsourcing como parte del trabajo de optimización de costos. El objetivo es mejorar la estructura operativa alrededor de la concesión y mantener la base de producción más eficiente a medida que avanza la actividad.

También se están construyendo nuevos canales de drenaje, junto con pozas de sedimentación adicionales. Son mejoras prácticas de infraestructura que respaldan la gestión del sitio, el control del flujo de agua y la preparación general del área de la concesión.

En conjunto, estas actualizaciones muestran la misma dirección en todo Ayni Gold. El contexto de mercado sigue siendo importante, la tokenización continúa expandiéndose, y nuestro trabajo se mantiene conectado con la base minera física detrás del modelo.

Briefing semanal de Ayni

Compartimos actualizaciones semanales sobre oro, activos tokenizados, avances de producto y el ecosistema de Ayni Gold.

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